趋势线31:趋势线是道氏理论、技术分析理论三大假设和波浪理论的综合反映

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趋势线31:趋势线是道氏理论、技术分析理论三大假设和波浪理论的综合反映

趋势线是道氏理论、技术分析理论三大假设、波浪理论的集中和综合反映。

道氏理论认为,牛市是指股价或指数每一次上升的高点都比前一次的高点高,每一次下跌的低点都比前一次低点高;熊市是指股价或指数每一次上升的高点都比前一次的高点低,每一次下跌的低点都比前一次的低点低。因此,连接上升趋势调整的低点,就可以_出上升趋势线.连接下降趋势的反弹高点,就可以両出下降趋势线。

适大禹节水(300021)的收盘价周线图。连接反弹的相对高点,就可以両出下降趋势线。向下的趋势线很直观地把反弹高点一个低于一个的现象展现出来。


趋势线画出来以后,就像一把直尺或者指针,指明趋势运行的路径、方向和角度。趋势线是对道氏理论关于趋势运行形态的抽象化概括,是交易者分析趋势非常重要的辅助工具。

技术分析理论二大假设是:(I)市场行为(股价或指数)包容和消化切信息;

(2 )市场以趋势的方式演变,趋势具荷惯性;(3 )历史会重演。

趋势线的方向和角度,已经表明市场上多空双方力量对比的真实结果,交易者不必再去费尽心机地搜集影响市场运行趋势的信息。因为股价或指数已经包容和消化了一切信息,趋势线是股价或指数具体运行形态的抽象化概括,从本质和结果上体现了趋势运行的方向和轨迹。与走势比较凌乱的股价或指数相比,趋势线看起来更加简洁直观。

重庆啤酒(600132)的日线图。过最高点和相对高点画出一条下降趋势线,该条趋势线的角度就表明了多空双方的实力对比情况,同时也表明影响市场走势的因索和信息大多是利空,或者被市场人士和参与者解读成利空。

不同时间周期和不同方向角度的趋势线,交替出现在股价或指数运行的过程中,足尨观观察历史重演的最好方式之一。


大禹节水(30002丨)的收盘价周线图。中期上升趋势和中期下降趋势交替出现。由于每一个上升或下降趋势当中的走势也是一波三折,存时就


显得比较零乱。画出中期上升趋势线和中期下降趋势线后,观察趋势走向就变得相对简单和容易多了。上升趋势线和下降趋势线的排列方式,以相近的角度和长度重复再现,是股价以趋势方式演化、历史会重演的抽象概括和直观表达。

更为重要的是,趋势线不仅直观展现了趋势演变的轨迹,而且对趋势运行惯性的持续或结束,也有明确而又强烈的确认和预测作用。

东盛科技(600771)的收盘价日线图。过相对高点画出下降趋势线,交易者可以观察到,股价反弹遇到趋势线转涨为跌,说明趋势具有很强强的惯性。当下降趋势线被突破后,表明该下降角度的趋势结束。旧的下降趋势线对后市股价有很强的支撑作用,说明趋势沿另外的角度下降,运行在新的趋势惯性中,新趋势的惯性促使股价不甩回到原趋势轨道中。


波浪理论的主要内容是:交易趋势就像波浪一样,周期性地不断重复同一种模式,一浪接一浪扩展至无穷。每一循环周期都是由五个推动浪和三个调整浪组成。股价顺着主要(基本)趋势运行时,按照五浪的顺序波动,逆主要(基本)趋势运行时,则按照三浪的顺序波动。最长的超大循环浪循环一次可以超过200年,次微浪则有可能在几小时之内就完成一个循环周期。

不同时间周期和不同方向的趋势线,不仅可以看作是各个波浪的抽象概括,而且还有助于交易者判断波浪运行的级别和起止。

深证成指(399001)199丨年8月至1994年9月期间的收盘价周线图。深证成指在此期间的指数走势,正好完成了波浪理论所定义的一个比较大的多头市场循环浪。但当指数正在运行的时候,交易者是无法准确判断各个波浪的起止的。为每一段走势画出趋势线后,情形就有所不同,可以将指数突破趋势线的位置作为每一个波浪的结束和下一个波浪的开始。

交易者可以观察到,差不多每一个波浪结束,同周期的趋势线都及时发出了明确的信弓、只有第4浪的趋势线突破存在一定的滞后性,但可以通过趋势线修正进行弥补,毕竟任何技术分析方法都不是完美无缺的。


趋势线本身并不存在,仅仅是为了更加直观地观察和判断趋势的路径、方向和角度,是人为画出的一条直线。趋势线本身并没有支撑和压力的作用,但是在趋势技术分析当中,却可以将其同时看作支撑线和压力线。

趋势线类于支撑、压力的作用,其原理简述3-35是达刚路机(300103)的日线图。从图中可以看出,多头来势汹汹,股价暴涨,但最终涨幅止步于一倍多一点的位置。


中海科技(002401)的日线图。的例子差不多,多方主力也是挟雷霆之势,连续放E量涨停,但也在一倍涨幅关口处碰壁回撤。


接着第二次放量上攻,从成交量看,多方大有鱼死网破的决心。但那一倍关口坚形的颈线、多处高点和低点区域、移动平均线等,归纳起来就是一种情况:密集成交区。这主要是供求关系的规律使然,因为密集成交的区域堆积了很多股票筹码,股价上升至此处,会有很多人因为解套或接近解套而抛出,对股价上涨形成压力。股价下跌至此处,会冇很多人因为没有利润而停止卖出,形成支撑。

图3-37是厦华电子(600870)的周线图。股价从高处回落时,遇到前期密集成交区获得支撑,股价盘整了很久,才向下跌破密集成交区域。


密集成交区一旦被跌破,就成为很大的阻力,闽为此处堆积了大量成交,筹码由获利盘变成广套牢盘。股价经过很长一段时间的筑底,开始上攻,但在前期两个密集成交区遇到很大的压力。上攻时,虽然同步放出很大的成交最,也未能抵挡住套牢盘的汹涌抛售,最终只得返身回头。

趋势线不同=

根据技术分析理论三大假设当中第二大假设“市场以趋势的方式演变,趋势具有惯性”,可知趋势会沿着原存的方向惯性运行,趋势线就表明趋势惯性运动的轨迹没有改变。这的趋势是指交易趋势。交易趋势的方向取决于股票、市场趋势的方向,而交易趋势的外在动力,则主要来源于交易者多空双方心性、资金博弈的结果。

虽然顺应股票、市场趋势的一方,可以借助趋势规律的力it取得事半功倍的效果,怛在实际交易当中,真正可以做到顺势而为的交易者少得可怜。市场内的交易者,两平一赚七赔,就足以说明这个问题了。现实的情况是,无论是上涨、下跌还是横盘整理,多空双方经常会在某一特定时间段势均力敌。这就是趋势具有惯性的牛顿第一运动定律(惯性定律):一切物体总是保持匀速直线运动状态或静止状态,直到有外力迫使它改变这种状态为止;牛顿第二运动定律(加速度定律):物体运动的加速度与物体所受合外力成正比,与物体质量成反比,加速度方向与合外力方向相同。

以上两个定律表明,力不是保持物体运动状态的原因,而是改变物体运动状态的交易趋势也是表上,交易者就可以观察到,每当股价或指数问落到上升趋势线时,就会重新上升;反弹碰到下降趋势线时,就会重新下跌^这是惯性定律在夂易市场上起作用的表现。

市场中的各种动力,交易者观察不到,交易者可以观察到的是,上升趋势线就好像是支撑线,股价或指数每次回落到上升趋势线,就会受到支撑而重新上升。

洛阳玻璃(600876)的日线图。股价每次遇到上升趋势线就止跌回升,从围表上观察,上升趋势线就像支撑线一样。


反之,下降趋势线就像压力线,股价或指数反弹遇到下降趋势线就很容易受阻回落

洛阳玻璃(600876)的日线阁。从图中"可以看到股价反弹,遇到中期下降趋势线就转涨为跌。


当多方、空方、佣金、印花税、股票、市场趋势各方力量整体上失衡时,就会在某一方向和角度上产生一个推动力,交易趋势就会在力的作用下改变原有的运动方向

和角度。表现在图表上,交易者可以观察到,当股价或指数回落到上升趋势线时,不再止跌回升,而是径直跌破;反弹碰到下降趋势线时,也不再遇阻回落,而是向上一举突破。这是加速度定律在交易市场上起作用的表现。

市场中的力量变化,交易者观察不到,交易者可以观察到的是,趋势线被股价或指数突破。被突破的趋势线,支撑和压力相互转换,即下降趋势线被突破后,就由压力变为支撑;上升趋势线被突破后,就由支撑变为压力。

趋势线突破的实质,表明趋势的惯性运动被打破,推动股价运行的原W合力,也就是多空双方的力最对比发生了变化:跌破上升趋势线,说明空方力量相对于多方有所增强;突破下降趋势线,说明多方力量相对于空方有所增强。

推动趋势运行的力量发生变化,则趋势运行的轨迹必然发生变化。

变化了轨迹的趋势依然是趋势,依然具有惯性,多空双方的力量也会在一种新的条件下达成新的均衡。表现在图表上,就是趋势线修正,交易者可以画出一条新的趋势线。在新的均衡力量没有被打破之前,交易趋势将会沿着新趋势线运行。

当股价或指数再度运行至原有趋势线的延长段时,就会折返,继续沿新趋势线运行。这实际h是新合力的力度、角度和方向与旧合力的力度、角度和方向完全不同导致的。新合力的力量已经不可能推动股价或指数继续运行在原来的趋势线上,从图表丨:观察,股价或指数运行到原趋势线时,就像遇到了支撑或压力一样。

在趋势技术分析当中,不必深究趋势线作用的根本原因,因为其作用表现在图表和结果上,与支撑、压力完全一样。交易者进行实战技术分析时,可以直接将趋势线视为支撑线和压力线。

柘中建设(002346)的日线图。股价跌破了长期上升趋势线,说明多方的力量有所减弱,或者空方的力量有所增强。总之,是多空双方的合力在一个新的角度或方向上取得了新的均衡。

此后股价再度上攻,遇到趋势线的延长段即重新下跌,说明新合力不足以令股价重回原来的趋势轨迹。从图表上观察,给交易者最直观的感觉就是,趋势线处的压力很重。

上升趋势线跌破后,其延长段可以看作压力线。后市股价或指数运行至原趋势线的延长段时,大多会遇阻重新下跌。


仅仅凭借股价跌破趋势线这一点,交易者尚无法确定究竟是牛市结束、熊市开始了,还朵趋势仅仅改变上升的角度,以一种更加平缓、温和的方式上涨。


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